中南財經(jīng)政法大學自考“金融理論與實務”復習資料（2）

第二章　　信用和融資方式
　　1、信用具有兩點特征：一是償還性，二是付息性，但償還性是信用的最基本特征。
　　2、信用定義：以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。
　　3、信用的最基本職能是動員閑置資金并加以再分配。
　　、信用分配則只是對資金使用權的再分配，并不改變資金的所有權歸屬。
　　5、信用是建立在前兩次分配（企業(yè)初次分配和財政二次分配）基礎之上的第三次資金分配。
　　6、信用在發(fā)揮資金分配職能的時候，也在提供著流通手段和支付手段。
　　7、信用在國民經(jīng)濟運行中的作用：
　　首先，可以廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟。
　　其次，有利于提高資金使用率。
　　再次，信用還可以用來調節(jié)需求總量和結構，進而調節(jié)宏觀經(jīng)濟運行。
　　8、商品賒銷是商業(yè)信用的最典型做法。
　　這種信用行為直接發(fā)生在商品購銷雙方之間，信用金額確定使用方向還款期限及相應的利息補償可由雙方直接協(xié)商確定，因此，相對于其他信用方式具有方便簡單快速的特點。
　　9、在現(xiàn)代經(jīng)濟法律制度下，商業(yè)信用的規(guī)范確立方法是“立字為據(jù)”，因此，票據(jù)在商業(yè)信用中被普遍采用，即“商業(yè)信用票據(jù)化”。
　　10、在商業(yè)信用中被采用的商業(yè)票據(jù)可以有兩種：一種是商業(yè)期票，是由債務人開出的，另一種是商業(yè)匯票，由債權人開出的。
　　11、商業(yè)信用票據(jù)化的推廣工作進展十分緩慢和艱難，主要原因還是傳統(tǒng)管理體制仍然壓抑著銀行和工商企業(yè)推廣和采用規(guī)范化結算方式的積極性，商品經(jīng)濟觀念不強產品缺乏競爭力也是原因之一。
　　12、銀行信用發(fā)展的廣度和深度卻比商業(yè)信用大得多，這主要是因為：
　　首先，銀行信用基本上是一種單純的貨幣借貸；
　　其次，與商業(yè)信用要受銷貨企業(yè)個別資本規(guī)模的限制不同；（巴塞爾協(xié)議不低于8%）
　　并且，銀行信用在媒介社會資金運動過程中，具有積少成多續(xù)短為長變死為活等作用可以大大提高社會資金的利用效率。
　　13、銀行信用在全社會信用總額中仍占絕對優(yōu)勢。
　　14、國家信用在經(jīng)濟生活中起著積極的作用：
　?。?）解決財政困難的較好途徑。
　?。?）可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境創(chuàng)造投資機會。
　　（3）可以成為國家宏觀經(jīng)濟調控的重要手段。
　　15、1998年下半年，國家以增發(fā)1000億元特種國債為契機，啟動積極財政政策。這1000億國債四大國有商業(yè)銀行認購。
　　16、消費信用有兩種基本類型，一種類似商業(yè)信用，另一種則屬于銀行信用。
　　17、消費信用的作用：
　?。?）消費信貸可能促進國家經(jīng)濟調控政策和調控方式發(fā)生重大轉折。
　?。?）消費信貸不僅有助于商業(yè)銀行調整信貸結構分散風險，而且能夠敦促商業(yè)銀行轉變老的經(jīng)營思路和套路，通過業(yè)務創(chuàng)新，尋找新的利潤增長點。
　　（3）消費信貸可以通過消費的市場導向作用，引導企業(yè)加快技術改造和新產品問世。
　?。?）消費信貸可以提高居民的生活質量，促進國民消費意識的轉變。
　　18、民間信用也稱個人信用，是指個人之間的直接借貸關系。一般采取利息面議，直接成交的方式。
　　19、民間信用的特點是利率高風險大容易發(fā)生違約糾紛，但卻十分靈活，能彌補銀行信用的不足。
　　20、在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機構。
　　21、直接融資是以證券公司為核心的。直接融資指的是資金盈余者直接購買資金短缺者債權或產權的融資方式。如我國的證券公司，與委托人發(fā)生的是委托關系而不是債權債務關系。
　　22、間接融資的優(yōu)點：
　　（1）國對金融中介機構的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴得多，金融中介機構的資信度和內部管理也強于一般企業(yè)，因此，間接融資的社會安全性較強，
　　（2）盡管銀行貸款一般審批比較嚴格，要求條件較高，但對于有良好資信記錄的長期客戶，授信額度可以使企業(yè)的流動性資金需要及時方便地獲得解決
　?。?）在間接融資中，企業(yè)只對有關金融機構公開財務和投資計劃，保密性較直接融資強。
　　23、間接融資的缺點：
　?。?）由于金融中介機構割斷了市場最終資金需求者與最終供應者的聯(lián)系并集供求于一身，因此，金融中介機構成為資金融資的核心，從而也集中了金融市場的風險與收益，在這種情況下，社會資金運行和資源配置的效率將較多地依賴于金融中介機構的素質，這不一定是好。
　?。?）銀行的社會性強，外部監(jiān)管和內部控制均比較嚴格保守對新興產業(yè)高風險項目的融資要求一般難以及時足量地予以滿足。
　　24、直接融資的優(yōu)點：
　　（1）籌資方直接面對市場，籌資規(guī)模和風險度可以不受金融中介機構資產規(guī)模及風險管理的約束。
　?。?）直接融資活動具有較強的公開性，在良好的信息披露制度下，籌資方直接面對市場監(jiān)督的壓力，必須注意規(guī)范自己的生產經(jīng)營活動，將資金投向高效益的領域。
　?。?）直接融資活動還受公平性原則的約束，公開原則有助于形成良好的市場競爭環(huán)境，從而有助于實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。
　　25、直接融資的缺點：
　?。?）在直接融資中，籌資者直接憑自己的資信度籌資，缺乏間接融資中金融中介機構資信的支撐，風險度較大。
　?。?）直接融資一般需逐次進行，缺乏間接融資中額度管理的靈活性。
　?。?）直接融資的公開性要求，有時會與企業(yè)保守商業(yè)秘密的需求相沖突。
　　26、完善金融體制成為深化投融資體制改革的基本內容。
　　27、金融證券化一般是指銀行貸款和其他資產轉換成可在金融市場上出售和流通的有價證券，即資產證券化。從廣義的角度看，公司融資方面的證券化也在證券化范圍之內。

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